Comprendre ce calcul
Les frais de courtage sont prélevés à chaque opération, à l’achat comme à la vente. Sur une stratégie d’investissement de long terme, ils restent marginaux ; sur une pratique active, ils deviennent le premier poste de coût et le principal frein à la performance.
Leur structure combine généralement un pourcentage du montant de l’ordre et un montant fixe, souvent assorti d’un minimum de perception. C’est ce minimum qui pénalise lourdement les petits ordres.
S’y ajoutent, sur les actions françaises et selon la capitalisation de l’émetteur, une taxe sur les transactions financières, ainsi que d’éventuels droits de garde annuels.
La méthode de calcul
Frais de courtage = (Montant de l’ordre × Commission proportionnelle) + Commission fixe- Montant de l’ordre : valeur totale de la transaction.
- Commission proportionnelle : taux appliqué au montant, exprimé en pourcentage.
- Commission fixe : part forfaitaire facturée par ordre.
Beaucoup de courtiers appliquent un minimum de perception : si le résultat calculé lui est inférieur, c’est ce minimum qui s’applique.
Exemple chiffré
Un ordre de 9 500 € est exécuté avec une commission de 0,35 % et une part fixe de 2,50 €.
| Montant de l’ordre | 9 500 € |
|---|---|
| Commission proportionnelle | 0,35 % |
| Commission fixe | 2,50 € |
| Résultat | 35,75 € |
Le coût représente 0,38 % de l’opération, à doubler si l’on tient compte de la revente : environ 0,75 % de frais sur l’aller-retour. Sur un ordre de 500 €, les mêmes conditions donneraient 4,25 €, soit 0,85 % — plus du double en proportion.
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Exprimez toujours les frais en pourcentage du montant investi. C’est le seul moyen de comparer des grilles tarifaires bâties différemment.
En dessous de 0,5 % par ordre, la tarification est compétitive. Au-delà de 1 %, elle pèse significativement, surtout si vous passez des ordres fréquents.
Sur les petits montants, le minimum de perception domine. Regrouper les achats plutôt que de multiplier les petits ordres réduit fortement le coût relatif.
Ce que ce calcul ne prend pas en compte
- Le minimum de perception n’est pas appliqué automatiquement par ce calcul.
- La taxe sur les transactions financières, due sur certaines actions françaises, n’est pas intégrée.
- Les droits de garde annuels et les frais de tenue de compte ne sont pas comptés.
- Les frais de change, applicables aux ordres passés en devise étrangère, sont exclus.
Questions fréquentes
Comment réduire concrètement ses frais de courtage ?
Regrouper les ordres pour dépasser le seuil du minimum de perception, privilégier les courtiers en ligne dont les grilles sont plus basses, et surtout réduire la fréquence des opérations. La rotation excessive d’un portefeuille est le principal générateur de frais.
Qu’est-ce que la taxe sur les transactions financières ?
Elle s’applique aux achats d’actions de sociétés françaises dont la capitalisation dépasse un seuil réglementaire. Son taux est modeste mais elle s’ajoute au courtage, uniquement à l’achat et non à la vente.
Les frais sont-ils déductibles de la plus-value ?
Oui. Les frais d’acquisition majorent le prix de revient et les frais de cession réduisent le produit de la vente. Ils diminuent donc mécaniquement la plus-value imposable, à condition d’être justifiés par les avis d’opéré.