Comprendre ce calcul
Le ratio de liquidité générale confronte ce que l’entreprise peut mobiliser dans l’année — stocks, créances, disponibilités — à ce qu’elle doit régler dans le même horizon. Il complète l’autonomie financière, qui mesure la solidité structurelle plutôt que la solvabilité immédiate.
Une valeur supérieure à 100 % signifie que l’actif circulant couvre les dettes courtes. C’est la traduction, en ratio, d’un fonds de roulement positif.
Sa lecture doit tenir compte de la qualité de l’actif circulant. Un stock difficile à écouler ou une créance douteuse ne valent pas une disponibilité bancaire, alors qu’ils pèsent identiquement au numérateur.
La méthode de calcul
Liquidité générale = (Actif circulant ÷ Dettes à court terme) × 100- Actif circulant : stocks, créances clients, autres créances et disponibilités.
- Dettes à court terme : dettes exigibles à moins d’un an, fournisseurs, fiscales, sociales et concours bancaires.
Deux variantes plus exigeantes existent : la liquidité réduite exclut les stocks, la liquidité immédiate ne retient que les disponibilités.
Exemple chiffré
Une entreprise dispose de 396 000 € d’actif circulant face à 275 000 € de dettes à court terme.
| Actif circulant | 396 000 € |
|---|---|
| Dettes à court terme | 275 000 € |
| Résultat | 144 % |
L’actif circulant couvre les dettes courtes à hauteur de 144 %, ce qui traduit un fonds de roulement positif de 121 000 €. Si les stocks représentaient une part importante de ces 396 000 €, la liquidité réduite serait sensiblement plus faible et mériterait d’être calculée.
Lire le résultat
Sous 100 %, l’entreprise ne peut pas couvrir ses échéances courtes avec son actif circulant : la situation appelle une action rapide.
Entre 120 et 180 %, l’équilibre est généralement considéré comme satisfaisant.
Au-delà de 250 %, l’entreprise immobilise probablement trop de ressources en stocks ou en créances, ou laisse dormir une trésorerie qui pourrait être employée plus utilement.
Ce que ce calcul ne prend pas en compte
- Le ratio traite l’ensemble de l’actif circulant comme mobilisable, ce qui est optimiste pour les stocks lents et les créances douteuses.
- Il ne tient pas compte de l’échéancier précis des dettes à l’intérieur de l’année.
- Il est mesuré à une date de clôture souvent choisie en période favorable.
- Une autorisation de découvert accordée mais inutilisée n’apparaît nulle part au numérateur, bien qu’elle soit immédiatement mobilisable.
Questions fréquentes
Quelle différence avec la liquidité réduite ?
La liquidité réduite exclut les stocks du numérateur, ne retenant que les créances et les disponibilités. Elle est plus sévère et plus pertinente lorsque les stocks sont importants ou difficiles à écouler rapidement.
Un ratio supérieur à 100 % garantit-il l’absence de difficulté ?
Non. Il indique une couverture théorique sur l’année, mais une entreprise peut se trouver en cessation de paiements si ses échéances tombent avant l’encaissement de ses créances. Seul un plan de trésorerie détaillé permet de le vérifier.
Comment améliorer ce ratio ?
En transformant des dettes courtes en dettes à moyen terme, en accélérant l’encaissement des créances, ou en renforçant les capitaux propres. Réduire les stocks améliore la trésorerie mais n’améliore pas mécaniquement ce ratio, les deux postes figurant au numérateur.